平安银行2023年8月23号公布了其2023年中期报告，这是自2017年后唯一的一份营业收入下滑的中报。当然收入下滑的不是平安银行一家，这是行业普遍情况。

一、营业收入

2023 年上半年，平安银行实现营业收入 886.10 亿元，同比下降 3.7%。

(资料图片仅供参考)

同一天公布业绩的建设银行收入下降了0.59%，降幅比平安银行低。但是建行是以半年资产规模增长10.56%为代价的。平安银行的半年资产规模增长了3.4%，相当的克制。

在资产荒的年代，更应该不过分追求规模扩张，注重资产质量。这一点上，平安银行做的还不错。

细分的收入数据如下：

2023 年上半年，本集团实现利息净收入 626.34 亿元，同比下降 2.2%；非利息净收入 259.76 亿元，同比下降 7.1%。

两大板块收入都出现了下降。

利息收入方面：

2023 年上半年，本行发放贷款和垫款平均收益率 5.65%，较去年同期下降 35 个基点。企业贷款平均收益率 4.05%，较去年同期上升 19 个基点，主要受外币市场利率上升影响；个人贷款平均收益率 6.91%，较去年同期下降 63 个基点。

二马点评：

企业贷款表现不错，个人贷款收益率下降幅度大。通过个人贷款的明细数据，可以看出平安银行进行了风险偏好的优化，增加了低不良、低收益的住房按揭贷款，减少了诸如信用卡、新一贷等高不良、高收益品种。

存款方面，个人存款利息下降了0.03个百分点；企业存款利息提升了0.15%个百分点。

上半年净息差为2.55%，同比下降了0.21个百分点。其中二季度的净息差为2.47%，一季度为2.63%。考虑到今年连续两次降息，下半年净息差将进一步承压。

二马点评：

总体上看，上半年利息收入承受了较大的压力，下半年这种压力还将继续，甚至加剧。

非利息收入方面：

手续费及佣金净收入 163.74 亿元，同比增长 1.9%。

2023 年上半年，本集团其他非利息净收入 96.02 亿元，同比下降 19.3%，主要是投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益下降。

二马点评：

这里面有亮点，有不足。作为过去几年拉动收入的中流砥柱：其他非利息净收入（主要是投资收入）这次出现了较大的下滑。投资的收益的特点就是如此，波动大。

手续费及佣金收入总体表现还不错，有1.9%的正增长。其中传统的大头部分银行卡手续费出现了下滑。但是代理保险收入及理财手续费有提升。算是东方不亮西方亮。

代理保险业务是平安银行独特的抓手，也平安集团综合金融的体现。

二、资产质量

资产质量方面的核心数据如下：

从生成率看：不良贷款生成率1.70%，同比持平；

不良贷款353.4亿，对比2022年年底增加了1.4%；

不良贷款率1.03%，对比2022年底降低了0.02%

拨备覆盖率291.51%，对比2022年增加了1.23%；

信用及其他资产减值损失 323.61亿，同比下降16.7%；

承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款余额 2,759.16 亿元，较上年末减少 75.68亿元。在总贷款的占比为8%，占比对比2022年底下降了0.5个百分点；不良率为1.01%，不良率对比2022年底下降了0.42个百分点。

二马点评：

资产质量方面，平安银行表现平稳。房地产对公贷款方面表现突出，在一次大的房地产危机中，平安银行全身而退。这个非常难得。

三、利润指标

上半年在收入下降的情况下，利润增幅喜人。上半年净利润同比增长14.9%。同时核心一级资本充足率为 8.95%，对比2022年底提升了0.31%。

这里的核心原因是平安银行上半年在不良生成率没有增长的情况下，进行了大额核销。2023 年上半年，本行核销贷款 324.90 亿元，同比增长 10.5%。大额核心降低了减值计提的压力，促进了利润释放。也确保了资本充足率的提升。

总体上，我赞同平安银行的总体经营策略。目前不追求规模的过度增长，先释放利润，确保资产充足率提升，为未来高质量发展积累资源。

@今日话题 $招商银行(SH600036)$ $平安银行(SZ000001)$

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